新闻资讯

艾略特波浪理论（Elliot Wave Principle）与其他技术分析方法一样，都是基于对历史走势的经验总结。这套由美国人艾略特创立的分析体系，自问世以来便一直备受市场讨论与关注。由于波浪结构较为复杂，浪型划分常因分析者不同而异，主观性很强，即便是十个人在同一时间观察同一张图表，也可能得出许多种不同的数浪方式，而且每种方式似乎都有其道理，难以形成统一结论。

这里需要说明的是，各种数浪方法本身并无绝对的对错之分，关键在于实际交易中的结果如何。如果您采用的数浪方式在理论上或许不够标准，但始终遵循顺势交易的原则，能够实现小额亏损、较大盈利的良性循环，那么便可以坚持自己的方法，甚至可以说您已掌握了波浪理论的实战精髓；反之，若过度迷信波浪理论，机械套用而不顾及实际行情演化，忽略了顺势交易的根本，则可能因此承担不必要的亏损风险。

对于波浪理论，市场上的投资者往往分成两类：一类是将其奉为圭臬，全盘接受并依赖；另一类则完全否定，认为其缺乏科学依据。事实上，这两种极端态度都并不可取。波浪理论自诞生至今已有近七十年历史，依然被众多专业交易者深入研究，也常被应用于实际行情研判，这本身就说明它具备其他分析工具难以替代的优势。我们应以开放而理性的眼光看待波浪理论，汲取其合理内核，在实战操作中取长补短，让这一工具更好地服务于自己的交易决策。

波浪理论的自然法则

（1）第三浪通常是五浪结构中最长的一浪，澳汇外汇并且绝不会是最短的浪。

（2）在五浪形态中，第四浪的低点一般不应低于第一浪的高点。若第四浪以楔形调整形态运行，则可能与第一浪的顶点发生重叠。

（3）在第一、第三、第五三个推动浪中，通常只有一个浪会发生延伸，也就是可进一步细分为五个更小的子浪。

（4）交替原则：如果第二浪是简单调整，则第四浪往往是复杂调整；反之，若第二浪为复杂调整，第四浪则倾向于简单调整。

请依据上述自然法则，观察图200，思考其中合理的数浪方式。

图201展示的是我在教学中常注意到一些学生习惯采用的数浪方式。

从图201中可以看到，第三浪的长度明显小于第一浪和第五浪，这违背了自然法则1；同时第四浪的低点低于第一浪的高点，又违反了自然法则2。由此可见，这样的浪型划分并不合理。

图202则是依据波浪理论自然法则进行的数浪模式。

有些投资者可能会对上述划分提出疑问：第二浪和第四浪均为复杂式调整，是否违背了自然法则4的交替原则呢？

波浪理论最初由英文翻译成中文，由于两种语言在频率副词表达上存在差异，翻译过程中难免会有某些内容被曲解。例如，英文表示频率的副词中，100%通常用always，70-80%为usually，50-60%用often，20-30%为sometimes。在英文原版中，许多法则描述使用的是usually，概率在70-80%左右，而中文翻译有时却用always来表达，似乎成了必然规律。所以当实际走势与法则不完全一致时，往往只是属于特例情况，需要结合具体行情灵活分析，不宜盲目套用。

因此，第二浪和第四浪同时为复杂式或简单式的情况并不少见，其出现概率几乎接近50%。有兴趣的读者朋友可以自行统计验证一番。

实际运用波浪理论时，每当回看已经完成的走势，每个人往往都能根据自己的理解将八浪结构划分出来，无论对错。但在行情尚未走完时，准确划分每一浪的难度则明显增大。价格走势会不断带来新的信息，波浪结构的判断也随之不断调整，今天否定了昨天的看法，明天也许又修正今天的判断，循环往复。因此，要想灵活运用波浪理论，我们需要培养不断更新认知的心态，提升应变能力，切忌教条化或固执己见。

无论浪型划分是否正确，我们真正关心的是交易能否带来收益。如果某套数浪方法能够帮助自己实现“小亏大赚”的盈利目标，那么即便这套方法在旁人看来并不标准，也可以一直沿用。即使每次数浪都有偏差，但账户资金却在稳步增长，相信任何交易者都愿意接受这样的结果——即便这些操作并未被称为“波浪理论专家”。