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风险控制，是每个进入市场的投资者必修的第一课。

新手进入市场的目标往往是赚钱。人人都想投资获利，人人都以为自己能在市场中获利，但市场的钱真的那么容易赚吗？

拿外汇市场来说，一晚上100点的波动可能带来20%的收益，同样也可能造成20%的亏损。有人曾利用英镑波动做空而获得高倍回报，但也有许多投资者因反向操作而损失惨重。俗话说，不能只看别人风光，也要看到背后的风险。

在市场中，哪怕你赚了很多次100%的收益，只要亏损一次100%，一切归零。

风险控制可能会降低你的盈利速度，但它能保障你的资金安全，让你在市场中存活得更久，捕捉更多机会。

风险控制主要包含仓位控制和止损控制。

仓位控制

仓位过重是新手常见的问题，根源往往在于本金较少。

假设本金1000美元，年化收益率50%，与本金10000美元、年化收益率50%，交易能力是相同的。但很多人会认为年利润500美元与年利润5000美元代表不同的交易水平，他们更看重实际利润而非收益率。

忽视本金的差异，盲目追求利润，缺乏合理目标，轻视风险，就容易导致重仓。

我们来算一笔账。每年大约250个交易日，如果目标年化收益为50%，每天只需盈利0.2%。1000美元本金，每天盈利2美元；10000美元本金，每天盈利20美元。对于许多投资者来说，一天2美元或20美元的目标太小，他们觉得应该赚得更多。

因此，他们很难实现年化50%的收益，或者这个月达到，下个月又回吐。他们沉迷于重仓交易带来的刺激，享受行情波动带来的快感，难以自拔。

平时轻仓，偶尔在行情明朗时加大仓位，并严格遵循交易计划，这类交易者有时能获得不错收益，但也可能因重仓失败而导致账户缩水。而长期重仓的交易者，要么陷入入金、爆仓的循环，要么最终离开市场。

外汇市场可使用高达100倍、500倍甚至2000倍的杠杆。货币对平均每日波动约0.5%，使用100倍杠杆，两天内可能翻倍或爆仓。当瑞士央行宣布放弃瑞郎与欧元固定汇率时，瑞郎单日上涨30%；英国公投脱欧当日，英镑下跌12%。在高杠杆下，个人交易者很难承受如此剧烈的波动。

当交易不顺时，可能出现连续几天、几周甚至几个月的亏损。如果没有严格执行仓位控制，一旦亏损过大，要赚回本金将十分困难。

对新手而言，本金多少并非首要。关键在于研究市场，建立自己的交易系统，在风险可控下交易，专注盈利率而非利润。当小资金账户的盈利率稳定后，再逐步扩大本金和仓位，才是明智的选择。

止损控制

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交易是不断试错的过程。轻仓让你有更多试错机会，止损则能验证你的判断是否准确。

不设止损的交易者通常分为三类：

①完全没有止损位；

②舍不得止损；

③实时盯盘。

完全没有止损位的交易者，不仅单子里没有止损，心里也没有。入场时只看到盈利，不考虑亏损可能，也不思考亏损后如何应对。忽视市场风险，导致他们容易遭受巨大亏损或深度套牢，进而被市场迅速淘汰。

舍不得止损的交易者，其实并非害怕止损本身，而是担心止损后价格又回升。这种心态产生的懊恼会影响执行交易纪律的决心，因此当价格接近心理止损位时，他们总想等等看，最终导致更大亏损。

实时盯盘的交易者多属于日内交易，他们心里有止损位，或是具体价格，或是依赖盘感，但并没有设置在订单中。主要风险是短期价格剧烈波动影响判断，甚至延误成交，加剧亏损。部分中长线交易者也不设止损，可能在睡觉时价格突变，醒来发现已大幅亏损。

既然不设止损危害众多，那么如何正确设置止损呢？

止损分为被动型止损和主动型止损。

被动型止损

被动型止损用于验证判断是否错误。当被动型止损被触发后，通常意味着原有趋势可能反转，此时应反向操作。

可能有些读者不太理解，我来举个例子。

你在1.1000做空欧元，止损设在1.1100。一个有效的止损，当价格突破1.1100时，表明空头趋势终结，多头趋势开启。此时做多欧元，收益可能最大化。如果止损被触发后，走势让你不敢入场，或趋势并未改变，说明止损设置不够有效。

实际交易中，许多止损依据趋势线或支撑阻力位设置，这也是判断趋势反转的有效方法。但止损应留出一定容错空间，例如距离关键位20个点，以防被误触。

被动型止损能过滤震荡行情，捕获较大趋势利润，但行情反转时反应较慢，可能造成部分回撤。

主动型止损

主动型止损用于验证判断是否正确。意思是，当走势并不如预期时，主动离场。

例如，欧元向上突破1.1000-1.1100震荡区间，你多单入场。当价格重新回落至1.1000-1.1100区间时，主动止损离场。

再如，你预期今晚数据将导致欧元兑美元大幅下跌，但数据公布后价格反而上涨或仅小幅下跌，此时应主动离场。

主动型止损往往不预先设定在订单中，而是由交易者实时监控并手动执行。这种方式对交易者要求较高，不仅要判断准确，还需严格自律，否则容易犹豫不决。

主动型止损能快速控制损失，跳出不利交易，重新分析市场寻找机会；但若行情仅是短暂回撤或调整，过早离场可能错失后续利润。

实战应用

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最后，分享一些风险控制的个人经验。

仓位控制方面，我设定每单最大亏损不超过总资金的3%。入场前先确定被动止损位，即行情反转的临界点。假设本金1万美元，被动止损位距现价150点，则仓位为0.2手；若距现价100点，仓位为0.3手。

计算公式为：仓位 = 最大亏损额 / 止损点数 / 10。（除以10是因为1手每点价值10美元）

如果你是稳健型投资者，可将单笔最大亏损降至2%或1%；若偏好激进，愿意承担5%风险去换取收益也可以。3%只是我的参考，可根据个人情况调整。

止损控制方面，我结合主动和被动止损。当价格未按预期运行时，主动平仓一半；当触发被动止损后，意味着趋势反转，此时反向入场。由于被动止损按最大亏损3%设定，采用主动止损后，实际亏损通常在2%左右，低于预设风险。

若你愿意承担更大风险以换取更大收益，可完全采用被动型止损；若你更倾向于控制风险、及时止盈，可全程使用主动型止损。

以上方法仅供参考，各位可根据自身性格和风险承受能力适当调整。