波浪理论核心要点解析
波浪理论可以划分为三个部分，首先是波浪的形态，其次是浪与浪之间的比例关系，最后是时间因素，这三者的重要性按排列顺序依次递减。波浪的形态是整个理论的根基，因此数浪的正确性至关重要。数浪的基本规则只有两条，只要坚守不移，可以说已经成功了一半。
第一条：第三个浪（推动浪）永远不可以是第一至第五浪中最短的一个浪。通常，第三浪最具爆发力，经常成为最长的一个浪。
第二条：第四个浪的浪底，不可以低于第一个浪的浪顶。
在分析波浪形态时，有时会碰到较难分辨的市况，可能发现几个同时成立的数浪方式。在这种情况下，了解各个波浪的特性，有助于做出准确判断。现将各波浪的特性简述如下。
（一）第一浪：大约半数的第一浪属于构建底部形态的一部分，跟随这类第一浪出现的第二浪调整幅度通常较大；其余一半第一浪则在大型调整形态之后出现，这类第一浪的升幅较为可观。
（二）第二浪：有时调整幅度颇大，令市场人士误以为下跌行情尚未结束；成交量逐渐缩小，波幅变窄，反映抛售压力逐渐衰竭；出现传统图表中的转向形态，比如头肩底、双底等。
（三）第三浪：通常是最具爆发力的波浪，运行时间及幅度经常属于最长，大部分时间成为延伸浪，成交量大增，出现传统型图表的突破信号，例如缺口跳升等。
（四）第四浪：经常以较复杂的形态出现，以三角形调整形态运行的机会较多，通常在低一级的对上一个第四浪范围内结束，浪底不会低于第一浪的顶。
（五）第五浪：在股市中，第五浪的升幅一般较第三浪为小；在期货市场则出现相反情况，第五浪成为延伸浪的机会较大，市场乐观情绪较高。
（六）A浪：市场人士多数认为市势尚未逆转，只视为一个短暂调整，平势调整形态的A浪之后，B浪将会以向上的之字形形态出现；如果A浪以之字形形态运行，则B浪多数属于平势调整浪。
（七）B浪：升势较为情绪化，出现传统图表的牛市陷阱，市场人士误以为上一个上升浪尚未结束，成交稀落。
（八）C浪：破坏力较强，与第三浪的特性较为相似，呈现全面性下跌。
利用波浪理论分析走势，最重要的工作是正确辨认市势，理清波浪与波浪之间的关系，并判断当前价位处于哪个波浪，以便做出合理的投资决策。
基于上述理由，了解各波浪的特性，有助于数浪工作的开展。
第一浪的特性：
介绍第一浪的特点时，为便于说明，暂以第一浪上升走势作为基础。实际上，第一浪亦可以向下运行，遇到向下走的推动浪，可将下述概念按相反方向解释。第一浪的开始，意味着调整行情已经结束，因此第一浪是市势转变的标志。第一浪可以划分为低一级的五组波浪，例如小时走势图上显示的波浪。通常而言，当市势出现三个波浪的调整走势，随后出现第一浪，足以证明市势向下调整完毕，价格将会掉头上升。当第一浪开始运行时，初期可能不易辨认，但一旦走完全程，便会构成可靠信号，其它推动浪将会逐一显现。第二浪接着出现，但其调整幅度不应大于第一浪的长度。如果第三浪属于延伸浪，第五浪倾向于与第一浪的长度相同，因此第一浪可用于预测第五浪见顶的目标。大约半数的第一浪属于构建底部形态的一部分，跟随这类第一浪出现的第二浪调整幅度较大，但无论如何，回吐比率不应大于第一浪的100%。
第二浪考验判断力：第二浪的终点通常会在下列三个位置出现。
（一）可能调整第一浪的38.2%或61.8%。
（二）多数以三个浪形态运行，如果波浪形态可以判断为平坦形或之字形，c浪的长度极可能与a浪相同。
（三）第二浪亦可能回吐至第一浪内的第IV浪。
在其它动力指标分析系统中，当第二浪运行至尾声时，AUS GLOBAL这些动力指标应出现超卖的情况。
动力指标分析系统包括：强弱指数、随机指数、动力指数等。
第二浪的出现，经常考验图表分析者的判断能力，部分第二浪调整幅度较大，有时令人感到困惑，怀疑新的推动浪是否真的已经开始。
可以说，第二浪的出现便是虚张声势，将恐惧情绪注入投资者内心，给人错误的印象，以为第一浪的起点，即上一个低点亦即将失守。
实际上，只要第二浪低点未低于第一浪起点，仍可接纳为第二浪。在期货市场，第二浪浪底与第一浪起点仅差三五个价位的情况屡见不鲜。在即时走势图中，如果第一浪较为短促，第二浪经常调整接近第一浪的100%。
第三浪最具爆发力：推动浪中，第三浪力量最强，也是最具爆发力的波浪。通常而言，大部分上升幅度都在第三浪的行情中出现。缺口在第三浪中是常见现象，可协助确认第三浪的存在。
第三浪可以再划分为低一级的五个波浪。
根据数浪规则的两条铁律，第三浪永远不可以是最短的一个推动浪，也就是说，第三浪必须长于第一浪或第五浪。实际情况显示，第三浪通常都是推动浪中最长的一个，第三浪可以与第一浪长度相同，在这种情况下，第五浪便可能成为延伸浪。第三浪经常比第一浪长，一个常见的斐波那契比率是1.618，即第三浪相当于第一浪的1.618倍。
确认第三浪已开始运行之后，任何交易都应顺势而行，择低买入。
第三浪是最具爆发力的波浪，上升幅度并无限制，第三浪可以是第一浪的1.618倍，也可能达到2.618或其它斐波那契倍数。主观性地逆势操作，无疑自讨苦吃。需知任何技术分析都强调顺势而为，预测顶部并不明智。成交量在第三浪中通常大幅增加，成为另一种可靠证据。
第四浪变幻莫测：
第四浪的终点有以下四种可能：
（一）调整第三浪的38.2%；
（二）回吐至低一级的第四浪范围之内，即第三浪中的第IV浪；
（三）如果以平坦形或之字形出现，c浪与a浪的长度将会相同；
（四）可能与第二浪的长度相同。
数浪规则另一条铁律是，第四浪的底不可以低于第一浪的顶，唯一例外是第五浪以斜线三角形运行时。
第四浪经常以三角形形态运行，包括四种类型：上升三角形、下跌三角形、对称三角形和喇叭三角形。第二浪与第四浪的关系是，两者会以不同形态出现。简单来说，如果第二浪属于平坦调整浪，第四浪会以三角形或之字形运行；另一方面，如果第二浪以之字形调整运行，第四浪则可能以平坦形或三角形出现。第四浪运行至尾声时，动力指标通常会出现超卖情况。通常来说，第四浪倾向于以较复杂的形态出现。当一组五个波浪上升市势结束后，根据第四浪的特性，该组五个波浪中的第四浪，构成下一次调整市势可能见底的目标。
第五浪力度较弱：第五浪的上升目标通常可以通过以下两个途径做出较为准确的预测：
（一）如果第三浪属于延伸浪，第五浪的长度将会与第一浪相同；
（二）第五浪与第一浪至第三浪的运行长度，可能以斐波那契比率61.8%互相维系。
第五浪可以再划分为低一级的五个波浪。以上升力度分析，第五浪经常远逊于第三浪，成交量亦然。因此，在动力指标走势图中，第五浪的价格上升而相对动力减弱，自然构成背离现象。由于第五浪力度有减弱倾向，有时会形成斜线三角形形态，或俗称上升楔形的消耗性走势。在斜线三角形内，第四浪将与第一浪重叠，这是唯一可以接受的越轨走势（数浪规则原本规定，第四浪的底不可以低于第一浪的顶）。斜线三角形走完后，市势预计会急转直下，并以较快速度调整至斜线三角形开始的位置。市场心理普遍呈现一面倒的乐观情绪，与上升力度减弱及成交量下降配合分析，构成另一类背离现象。
另外值得注意，第五浪有时会出现失败形态，即顶点无法升越第三浪的浪顶。
此类形态较为罕见，辨别的重点在于数出第五浪中完整的五个波浪。
A浪与B浪：
A浪是三个调整浪的第一个波浪。
如果A浪只能划分为低一级的三个波浪，其意义可从两方面分析。
第一：向下调整力度较弱；
第二：整个调整市势可能以平坦形态出现。
换句话说，B浪的上升可能收回A浪绝大部分的失地。正常而言，A浪多数可以再分割为低一级的五个波浪，反映整个调整市势会以之字形波浪运行。在这种情况下，根据顺流五个浪的基本原则，主流趋势将会依照A浪的方向运行，而B浪的回吐将为A浪的38.2%、50%或61.8%。
不论之字形或平坦形的调整市势，B浪永远以三个浪的组合出现，B浪不可能再划分成低一级的五个波浪。
如果A浪以三个波浪的组合运行，B浪可以以不规则的形态稍微超越A浪的起点。
分析调整波浪市势时，由于变化多端，图表分析者需谨慎处理。举例来说，三个波浪可能构成平坦形调整的A浪，但亦可能代表整个之字形（A、B、C）调整波浪。
基于上述分析，由于一组三个波浪的走势，可能代表平坦调整浪的A浪或整个之字形调整浪，因此可以预期市势最低限度会回升至A浪的起点，甚至超越A浪起步位置。后者表示调整市势以不规则平坦形波浪出现，或新的推动波浪已经开始运行。
综合来说，如果发现三个浪的调整市势，基本上可以预测最低限度会有三个波浪以相反方向运行。
C浪与X浪：
C浪是调整浪的终点。
C浪应该可以再划分为低一级的五个波浪，因此C浪也可看作顺流五个浪、逆流三个浪的例外。C浪的五个波浪代表整个调整市势走完，市势将会回头上升。
在平坦形调整浪中，C浪多数会低于A浪，常见的斐波那契比率为1，也就是说A浪与C浪的长度相同。
另一方面，ABC浪以之字形运行的时候，A浪与C浪的长度倾向于一致。换句话说，C浪的低点自然会低于A浪浪底。
X浪的出现，经常令波浪分析者感到困惑。
简而言之，调整浪变化多端，有时还会以复杂形态运行，其中可能包括两个或以上的简单调整形态，而X浪的作用是承接几组不同的调整波浪。